Η συνεδρίαση της Παρασκευής στη Wall Street έφερε πτώση στους δείκτες, με τους επενδυτές να είναι ανήσυχοι για τις νέες δασμολογικές προειδοποιήσεις από τον Ντόναλντ Τραμπ.
Θυμίζουμε ότι την Πέμπτη, οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq είχαν καταγράψει νέα ρεκόρ. Στην τρέχουσα συνεδρίαση, ο δείκτης Dow Jones παρουσίασε πτώση 0,63% και διαμορφώθηκε στις 44.371 μονάδες, ενώ ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,33% και έκλεισε στις 6.259 μονάδες. Ο Nasdaq σημείωσε επίσης μικρή πτώση 0,22%, φτάνοντας τις 20.585 μονάδες.
Αυτές οι επιδόσεις ανατρέπουν την θετική εικόνα της εβδομάδας, με τον Dow να χάνει περίπου 1% συνολικά και τον S&P 500 να υποχωρεί κατά 0,2%. Μετά από μια σειρά ανοδικών συνεδριάσεων που οδήγησαν τον S&P 500 σε πέντε νέα ιστορικά υψηλά, οι αγοραστές φαίνεται πως έχουν πάρει μια ανάσα. Παρά το γεγονός ότι περίπου 400 μετοχές του δείκτη υποχώρησαν, η Nvidia βοήθησε στην ανάταση του τεχνολογικού τομέα, απομακρύνοντας την αγορά από τα κατώτερα σημεία της ημέρας.
Στον τομέα των ομολόγων, η πτώση συνεχίζεται για δεύτερη εβδομάδα, με τις αποδόσεις να καταγράφουν άνοδο. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου ανήλθε κατά 8 μονάδες στο 4,423%, το υψηλότερο επίπεδο από τα μέσα Ιουνίου, ενώ το 30ετές σημείωσε σχεδόν δέκα μονάδες παραπάνω, φτάνοντας το 4,961%.
Ο Ντόναλντ Τραμπ έχει απειλήσει με δασμό 35% σε ορισμένα καναδικά προϊόντα και άφησε να εννοηθεί την πιθανότητα επιβολής γενικών δασμών 15%-20% στους περισσότερους εμπορικούς του εταίρους. Σε δηλώσεις του στο NBC News, ανέφερε πως “ο γενικός δασμολογικός συντελεστής θα πάει στο 15% ή 20%. Θα το δουλέψουμε”. Σημειώνεται ότι ο μέσος δασμός για τους εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ είναι κοντά στο 10%.
Ο Ματ Μάλει από την Miller Tabak τόνισε ότι “η αγορά μετοχών διολισθαίνει λόγω της πιο επιθετικής στάσης του Τραμπ σχετικά με τους δασμούς”. Επισήμανε επίσης ότι με την αγορά να είναι υπερτιμημένη, η διόρθωση φαντάζει σχεδόν αναπόφευκτη.
Πάντως, παρά τις αρνητικές ειδήσεις από το εμπορικό πεδίο, η στρατηγική εικόνα δείχνει ότι η εμπορική πολιτική των ΗΠΑ μπορεί να κινηθεί προς μεγαλύτερη σταθερότητα στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, σύμφωνα με την UBS Global Wealth Management.
«Η βασική μας εκτίμηση είναι ότι το αποτελεσματικό δασμολογικό επίπεδο των ΗΠΑ θα φτάσει περίπου στο 15% μέχρι το τέλος του έτους, γεγονός που θα επιβραδύνει την οικονομία στο επόμενο εξάμηνο, χωρίς όμως να την οδηγήσει σε ύφεση», τόνισε χαρακτηριστικά η τράπεζα σε σημείωμα της.
Ερωτηματικά στην αγορά δημιούργησε και μια ανάρτηση από τον Γουίλιαμ Πούλτε, πρόεδρο του διοικητικού συμβουλίου των Fannie Mae και Freddie Mac και γνωστό σύμμαχο του Προέδρου Τραμπ, ο οποίος υποστήριξε ότι ο πρόεδρος της Fed εξετάζει το ενδεχόμενο να παραιτηθεί. Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ
«Ενθαρρύνομαι από τις αναφορές ότι ο Τζερόμ Πάουελ σκέφτεται να παραιτηθεί. Πιστεύω ότι αυτή θα είναι η σωστή κατεύθυνση για την Αμερική και η χώρα θα ωφεληθεί» έγραψε χαρακτηριστικά, αν και οι περισσότεροι σχολιαστές θεώρησαν ότι πρόκειται για μια δήλωση που εντάσσεται στον γνωστό «πόλεμο» που έχει ανοίξει ο Ντόναλντ Τραμπ κατά του Πάουελ, παρά σε εφικτή πιθανότητα. Ο ίδιος ο Πάουελ έχει ξεκαθαρίσει επανειλημμένως ότι δεν σκοπεύει να παραιτηθεί.
Πάρα από το ακανθώδες ζήτημα των δασμών η αγορά στρέφει το βλέμμα της στην επικείμενη έναρξη της περιόδου ανακοίνωσης αποτελεσμάτων β’ τριμήνου. Μάλιστα, η ατζέντα της ερχόμενη εβδομάδας περιλαμβάνει μεγάλα επιχειρηματικά ονόματα και τράπεζες.
Παρά τις αντοχές της οικονομίας, οι επιχειρήσεις έχουν αρχίσει να πιέζονται από το ρίσκο των δασμών και αυτό αναμένεται να φανεί πιθανότατα στις εταιρικές επιδόσεις.
Ο μέσος όρος των εκτιμήσεων κάνει λόγο για αύξηση μόλις 2,8% στα κέρδη των εταιρειών του S&P 500 σε ετήσια βάση, που θα αποτελέσει το χαμηλότερο ποσοστό από το 2023. Ειδικά δε, σε σχέση με το +14% του πρώτου τριμήνου, η διαφορά είναι εντυπωσιακή.
«Πιστεύουμε ότι τα αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου θα είναι καλά, αλλά όχι τόσο καλά όσο του πρώτου», υποστήριξε ο Μάικλ Λάντσμπεργκ της Landsberg Bennett Private Wealth Management. «Το τρίμηνο επηρεάστηκε έντονα από τους δασμούς και τις εμπορικές εντάσεις, κάτι που ενδεχομένως προκάλεσε επιβράδυνση σε κάποιους κλάδους». Ωστόσο, ο ίδιος εκτιμά πως οι προβλέψεις «είναι μάλλον χαμηλές», αφήνοντας περιθώρια θετικής έκπληξης.
Βαρόμετρο για την κατεύθυνση της αγοράς τις επόμενες ημέρες θα είναι και τα νέα στοιχεία του πληθωρισμού. Ο δείκτης τιμών καταναλωτή Ιουνίου ανακοινώνεται την Τρίτη.
Σε επίπεδο μετοχών, οι ενεργειακές μετοχές ήταν από τις πιο κερδισμένες με φόντο το μίνι ράλι της τιμής του πετρελαίου που εκτινάχθηκε σχεδόν κατά 3%. Μάλιστα, με τον τρόπο αυτό ο κλάδος ήταν μακράν και ο πιο κερδισμένος του δείκτη S&P 500 σε επίπεδο εβδομάδας με κέρδη της τάξεως του 2,6%.
Ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον για την μετοχή της Kraft Heinz κατεγράφη μετά από δημοσίευμα της WSJ που υποστήριξε ότι ο κολοσσός των τροφίμων ετοιμάζεται να διασπαστεί σε επιμέρους μονάδες. Η μονάδα που θα περιλαμβάνει τα γνωστά προϊόντα Kraft θα έχει αξία περίπου 20 δισ. δολάρια.
Στον Dow όλες κι όλες 8 μετοχές κατάφεραν να καταγράψουν κέρδη. Ξεχώρισε η Amazon και βέβαια η Nvidia που κατάφερε έτσι να σταθεροποιήσει την κεφαλαιοποίηση της πάνω από το ορόσημο των 4 τρισ. δολαρίων, ένα επίπεδο που κατάφερε για πρώτη φορά να ξεπεπεράσει την Τετάρτη. Από την άλλη πλευρά βαρίδι για τον δείκτη αποτέλεσαν η Nike, η Visa και η Salesforce.
Στις κερδισμένες της ημέρας ήταν επίσης η Levi Strauss μετά τα ισχυρά κέρδη τριμήνου που ανακοίνωσε αλλά και οι μετοχές των MicroStrategy και MARA Holdings, με φόντο την εκτίναξη της τιμής του Bitcoin πάνω από τα 118.000 δολάρια.
Στον αντίποδα, αν και η πλειονότητα των μετοχών σε όλους τους δείκτες κινήθηκε πτωτικά με κοινό παρονομαστή την ανησυχία για τις επιπτώσεις των δασμών, ανάμεσα στις κυριότερες χαμένες ήταν η Walt Disney, η Home Depot, η Sunrun και η Sherwin-Williams. Ιδιαίτερη αναφορά θα πρέπει να γίνει, μάλιστα, στις καναδικές επιχειρήσεις που βρέθηκαν υπό σημαντική πίεση.
Και σ’ ανώτερα παγκόσμιοι νταβατζήδες …